Вход с паролем



Обучение МСФО, подготовка к экзамену ДИПИФР (DipIFR): дисконтирование при составлении бухгалтерской отчетности по МСФО 22 апреля 2016, 07:28
Fazotron

Компаниям временами следует выполнять проверку на предмет обесценения активов, им приходится иметь дело с вычислением справедливой стоимости. В этих случаях приходится оперировать понятием дисконтирования и выполнять соответствующие вычисления.
Дисконтирование способно изменить размер балансовой стоимости учётного элемента, что выразится в изменении финансовых результатов юридического лица.

Определение дисконтирования
Расчёт текущей стоимости будущих денежных потоков называется дисконтированием. Он учитывает результат изменения стоимости финансов по прошествии времени. Задачи аналогичной тематики подробно разбираются на онлайн-занятиях и подготовительных курсах для тех, кто решил сдавать экзамен дипифр.

Дисконтирование показывает разницу между существующей стоимостью финансовых средств и будущим её эквивалентом. Если сравнивать платёжную способность одинаковых денежных сумм на сегодняшний день и через определённое время, то они окажутся разными. Это объясняется следующими причинами:

- размером инфляции в будущем периоде;
- наличием альтернативных источников инвестирования;
- потенциальным риском неполучения сумм.

На примере, используемом при подготовке к сдаче dipifr, это выглядит так.
Компания купила активы по договорной стоимости, но сумела решить вопрос с большой отсрочкой по их оплате. В этом случае активы обойдутся дешевле, чем по первоначальной стоимости. А когда фирма реализовала актив, а платёж должен поступить значительно позднее, то дебиторская задолженность будет проводиться не по номинальной цене, а по текущей, но дисконтированной.

Впоследствии разница сумм фактически отразится на финансовых результатах. Итогом станет увеличение сравнимости отчётности, сформируется больше возможностей для анализа со стороны инвестирования и управления.

Расчёт дисконтированной стоимости
В любом случае техника дисконтирования является универсальной: и для долгосрочного заёма, и для оценочного обязательства. Для очередного расчёта будет выявлена конкретная ставка дисконтирования, учитывающая рыночные показатели и оценочный показатель возникающих рисков.

Формула дисконтирования по ДИПИФР имеет такой вид:

PV = FV/ (1+i) ^ n

при этом:
FV – стоимость в настоящее время,
PV – будущая (рассчитываемая) стоимость,
i – выбираемая ставка дисконтирования,
n – указываемый срок (число периодов).

От значения ставки дисконтирования зависит будущий итог производимых расчётов. А чтобы её выбрать, надо чётко знать, для каких целей она будет использована.

Если взять актив, оцененный по номиналу в 1 миллион рублей, то его оплата спустя три года может составить 578 704 рубля (ставка 20%), 915 141 рубль (ставка 20%) и 455 166 рублей (ставка 30%). Выбор производится на основании объектов учёта.

Обучение МСФО: правила дисконтирования
1. Если со временем временная стоимость финансов практически не меняется, дисконтирование отменяется.
2. Вместо равномерного распределения процентная часть в случае дисконтирования насчитывается по эффективной процентной ставке с учётом сложных процентов.

Ставка характеризует рыночную оценку кредитоспособности владельца (другого держателя) активов.

Когда компания выполняет дисконтирование дебиторской задолженности или же выданного заёма, то ставка должна быть такой, при которой дебитор (заёмщик) сумел бы получить ожидаемые деньги на подобных условиях.

Если под дисконтирование попадает полученный заём, а также кредиторская задолженность (они входят в категорию обязательств), то оценка ставки происходит в соответствии с кредитным рейтингом юридического лица. Она должна быть такой, при которой фирме удастся получить в своё распоряжение финансы на похожих условиях.

Отыскать финансовый инструмент, благоприятный по всем параметрам, удаётся крайне редко.

Важные моменты при выборе величины ставки для дисконтирования
Для дисконтирования обязательств источником ставки становятся иные векселя, кредиты банков, непосредственные личные заёмы компании, которые привлекались.

В случае дисконтирования активов рассматриваются долговые обязательства, используемые дебитором.

При публикации отчётности контрагентом согласно МСФО информация берётся из неё.
Кредиты банков могут учитывать помимо процентной ставки ещё и комиссии. Оценка ставки делается относительно денежных потоков до вычета налогов на прибыль, исключая НДС.

Немаловажной является сопоставимость заёмных обязательств. К аналогичным обязательствам причисляются:

- периоды предоставления в настоящее время;
- периоды погашения;
- валюта, упоминаемая в обязательствах.

Начальная ставка дисконтирования берётся, исходя из информации о компании. Ещё один метод подбора – согласно статистическим данным, помещаемым открытыми источниками (платными ресурсами), свидетельствующими о рыночной величине ставки. В случае, когда хотя бы один критерий аналогичности не соответствует должным требованиям, производится корректировка.

Более сложный расчёт обеспечивает получение менее точного результата, так как на каждом шагу прибавляется оценочная информация и допущения.

Процедура дисконтирования обязательств важна для отчитывающейся компании, так как фактическое признание долгосрочных обязательств в сумме номинала спровоцирует повышение величины обязательств и негативно повлияет на балансовую структуру.

Задание №1
Посмотрим, как техника дисконтирования проявляет себя при выполнении обязательств, касающихся получения работниками вознаграждений за выслугу лет.

Компания, согласно положению об оплате труда, при заключении договора предусматривает выплату вознаграждения людям, проработавшим у них 3 года и более.

По условиям задачи фирма произвела расчёт суммы оценочного обязательства на 31 декабря 2014 года (для работников, которые трудились не менее 3-х лет). Она составила 1 200 000 рублей. Полный расчёт с сотрудниками должен быть произведён единовременно, на завершение 2017 года.

Чтобы выяснить размер ставки дисконтирования, можно рассмотреть стандарт IAS 19, под названием «Вознаграждения работникам». Там указано, что в качестве ставки берётся прибыль от облигаций компании, выпущенных для обращения на рынке ценных бумаг. Уровень доходности корпоративных облигаций привязывается к отчётной дате.

Также можно ориентироваться на доходность государственных ценных бумаг, включая облигации ФЗ, в которых соотносятся сроки, валюта с подобными показателями оценочного обязательства. Это означает, что когда назначен срок выплат по истечении 3-х лет, то облигации, к которым «привязывается» ставка дисконтирования, должны также размещаться на срок 3 года с выплатой в рублях.

Что относится к облигациям с гарантированной степенью надёжности? Это ценные бумаги компаний, занимающих лидирующие позиции в разных сферах экономики: Сбербанк, Газпром, РЖД и пр... Они считаются высоколиквидными, с низкой долей риска, так как находятся под непосредственным контролем РФ.

Ещё одно важное обстоятельство: отраслевой профиль эмитента облигаций. Если компания специализируется на нефтедобыче, её переработке, то разумно брать в работу ставку по облигациям Роснефти или Газпрома.

Чтобы найти информацию об облигациях, с которой может бесплатно ознакомиться любой желающий, можно зайти на сайт Центробанка (отсутствуют позиции доходности) или посетить ресурс http://rusbonds.ru/.

Для рассматриваемого примера берём эффективную ставку процента по финансовым инструментам:

ВЫПУСК
Название: Министерство финансов Российской Федерации, ОФЗ, имеющие переменный купонный доход, документарные именные, выпуск 29011
Состояние выпуска: находятся в обращении
Данные регистрации: №29011RMFS от 21.01.2015, Министерство финансов
ISIN код: RU000A0JV7J9
Номинальная величина: 1000 рублей
Величина эмиссии, шт.: 150 000 000
Величина эмиссии: 150 000 000 000 рублей
Количество, находящееся в обращении, шт: 107 142 750
Количество в обращении: 107 142 750 000 рублей
Длительность обращения, дней: 1827

РАЗМЕЩЕНИЕ
Размещение начато: 28.01.2015
Размещение завершится: 27.12.2017
Дата отчётной регистрации об итогах: 28.01.2015

ПОГАШЕНИЕ
Когда будет погашено: 29.01.2020
Остаток времени до погашения, дней: 1587
Число выплат на протяжении года: 2
Текущий купон (их общее количество): 2 (10)
Срок выплаты купона: 03.02.2016
Доходность к оферте эффект., % год.: 11,58

Задача

Ставка дисконтирования – 11,58 % (компания определила это сама).
Коэффициент дисконтирования КД = 1/(1+0,1158) ^ 3 = 0,7199.
Приведенная стоимость оценочного обязательства и расходы по его увеличению (проценты) расписаны по годовым периодам:

на 31.12. 2014 г.: 1200,00 х 0,7199= 864 (тыс. руб.).

на 31.12.2015 г.: расходы на рост оценочного обязательства ОО (проценты)
864 х 0,1158 = 100 (тыс. руб.)

приведенная стоимость ОО на конец 2015 года
864 + 100 = 964 (тыс. руб.).

на 31.12.2016 г.: расходы на рост ОО (проценты)
964 х 0,1158 = 112 (тыс. руб.)

приведенная стоимость ОО на конец 2016 года.
964 + 112 = 1076,00 (тыс. руб.).

на 31.12.2017 г: расходы на рост ОО на 31.12.2017
1076 х 0,1158 = 124 (тыс. руб.)

приведенная стоимость ОО на конец 2017 года
1076 + 124 = 1200 (тыс. руб.).

Примечание: ОО – сокращённая аббревиатура словосочетания «оценочные обязательства»

Вывод: Когда составляется отчётность (31 декабря 2014 года), в ней показывается не вся сумма обязательств, которую необходимо выдать людям через 3 года, а лишь приведенная стоимость. За это время аккумулируются расходы, направленные на увеличение оценочного обязательства в течение всего периода до планируемого погашения, т.е. осуществления оговоренных выплат сотрудникам.

Задача на дисконтирование векселя

Фирма купила вексель за 43 671 тыс. рублей, его номинал составил 50 000 тысяч рублей. Период погашения актива – 2 года.
Дисконт определяется разницей: 50 000 – 43 671= 6 329 тыс. рублей.
Ставка дисконтирования была выбрана 7%.

Доход между номинальной и фактической стоимостью векселя разрешено признавать равномерно: 6 329 / 2 = 3 165 рублей ежегодно.

С учётом дисконтного коэффициента расчёт будет таким:
а) прибыль за первый год: 43 671 х 7% = 3 057 тыс. рублей;
б) прибыль за второй год: (43 671 + 3 056, 97) х 7% = 3 272 тыс. рублей.
Общий доход: 6 329 тыс. рублей.
К дате погашения стоимость инвестирования будет равняться: 43 671 + 3 057 + 3 272 = 50 000 тыс. рублей.

Выводы

1. Суммы дохода, которые получились с введением в расчёт временного показателя, имеют отличие от сумм, признание которых делается равномерно.
2. Дисконтирование не изменяет конечный результат, однако оказывает влияние на распределение по времени и меняет квалификацию расходов. Если принять во внимание тот факт, что многие компании работают непрерывно, то дисконтирование вносит коррективы в финансовый аспект деятельности по завершении любого отчётного периода.
3. Кроме проводимого дисконтирования, в пояснениях к отчётным документам разрешено указывать полезную для других информацию, включая дисконт кредиторской или дебиторской, кредитной долгосрочной задолженности, финансовое инвестирование.

Дисконтирование позволяет бухгалтерской отчётности стать более расширенной, достоверной и нужной для пользователей, ведь в итоге активы и обязательства показываются по текущей на данный момент стоимости, которая используется с обязательным введением временных корректировок.

Самостоятельная подготовка к экзамену ДипИФР и сдача экзамена

Другие интересные статьи для бухгалтеров, аудиторов и предпринимателей
dipifr, дипифр, экзамен дипифр, обучение мсфо
0

Комментарии (0)
Вы не можете писать комментарии!